비은행 금융회사인 UGRO Capital Ltd는 인도 최대 쇼핑 시즌을 맞아 인도의 중소기업이 재고를 확보할 수 있도록 단기 대출을 연장했습니다.
뭄바이에 본사를 둔 이 회사는 장기 담보 부채에서 빠른 회전율의 디지털 제품으로 개시 역량을 재할당했습니다. Diwali에 의해 판매자 플랫폼의 월간 배포는 일반적인 월 Rs 150 crore에서 거의 Rs 300 crore로 두 배 증가했습니다.
창립자이자 전무 이사인 Sachindra Nath는 인터뷰에서 “우리는 디왈리 시즌 동안 연료 소비가 급증함에 따라 사상 최고 수준의 유통 수준 중 하나(평생 최고)를 목격하고 있습니다”라고 말했습니다. 그는 9월이 회사의 기록적인 납품 실적에 가까운 기록을 세웠다고 덧붙였습니다.
대략 Rs 15,500 crore의 자산을 관리하는 대출 기관은 Rs 15 lakh에서 Rs 15 crore 사이의 연간 매출액을 가진 차용자를 목표로 삼고 있습니다. 이는 전통적인 은행에서 무시하는 부문입니다.
지난 7개월 동안 150,000명 이상의 QR 지원 판매자가 PhonePe 및 BharatPe를 포함한 결제 플랫폼과 생태계 통합을 통해 자금에 접근했습니다. UGRO는 최근 임베디드 금융 사업을 확장하기 위해 기업 가치 Rs 45 crore에 MyShubhLife를 인수했습니다.
부동산 대출과 장기 사업 대출을 포함하는 담보 대출의 경우 일반적인 티켓 규모는 Rs 7.5 lakh에서 Rs 50 lakh 사이입니다.
PhonePe 및 BharatPe와 같은 QR 연결 결제 플랫폼을 통해 영세 소매업체를 대상으로 하는 무담보 디지털 가맹점 대출의 경우 평균 대출 규모는 약 Rs 1 lakh입니다.
UGRO는 인도의 작은 마을에서 신용 선호도의 변화를 감지했습니다. Nath는 Tier II 및 III 도시가 대도시 중심지보다 더 강한 수요를 보이고 있으며 소규모 시장의 소비가 인도 도시를 앞지르고 있다고 덧붙였습니다.
이러한 추세는 인도 유일의 진정한 범국가적 축제로서 디왈리의 독특한 위치를 반영한다고 Nath는 지적합니다. 서부 벵골의 두르가 푸자(Durga Puja)나 남부의 퐁갈(Pongal)과 같은 지역 축제와는 달리 디왈리는 번영의 여신 락쉬미 숭배에 중점을 두고 있어 전국적으로 상업적 중요성을 나타냅니다. 그는 “폭죽을 피울 수 없는 타밀나두 지역에서도 모두가 락쉬미 여신에게 기도할 것”이라고 말했다.
농업이나 지역적 정체성이 아닌 축제와 번영의 연관은 인도 달력에서 단일 최대 규모의 지출 행사가 되며 대출 기관이 이 좁은 창에서 전국 규모의 운영을 요구합니다.
Nath는 “연휴 시즌 동안 가장 필요한 것은 적시에 신용을 제공하는 것입니다.”라고 말했습니다. “소매업체가 오늘 제품을 재고로 확보하기 위해 Rs 5 lakh가 필요한 경우, 제품이 10일 후에 도착하면 그 돈은 쓸모가 없습니다.” 10월 21일 디왈리가 떨어지면서 소규모 소매업체들은 늦어도 9월까지 재고를 확보하기 위해 서두르고 있어 몇 주가 아닌 몇 시간 내에 승인이 필요합니다.
UGRO의 가맹점 대출 인프라는 신청을 처리하고 한 시간 내에 계좌로 자금을 이체하며, 평균 티켓 규모는 약 Rs 1 lakh입니다. 대출 기관의 월별 총 지불 능력은 약 Rs 700-800 crore입니다.
회사의 대출 초점은 의료, 식품 가공, 숙박, 조명 엔지니어링, 전기 장비 제조, 자동차 부품, 화학 및 소규모 소매를 포함하여 모두 가계 소비와 관련된 9개 핵심 부문에 걸쳐 있습니다.
특히 주택 개조, 레스토랑, 숙박 서비스, 과자, 크래커, 축제 상품을 판매하는 소매업체 등 디왈리 준비와 관련된 부문에서 수요가 증가하고 있습니다.
인수 모델을 변경하는 대신 원래 “엔진” 용량을 이동하는 전략적 재분배는 일시적으로 설계되었습니다. 회사는 축제 급증세가 진정되면 장기 부채 측면에서 회복될 것으로 기대한다고 Nath는 말했습니다.
인도의 축제 시즌 지출은 최근 GST 요금 인하와 의류, 웨딩, 전자제품, 자동차 등 부문의 소비자 수요 증가로 인해 2025년에 120만 루피에서 140만 루피 사이에 도달해 사상 최고치를 기록할 것입니다.
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기술 스택과 컨트롤러는 간단합니다.
그러나 빠른 대출에는 하이브리드 인프라가 필요합니다. UGRO의 독점적인 “Grow Score” 플랫폼은 GST 신고, 은행 패턴 및 국 데이터를 분석하고 자동으로 신청자의 절반을 거부하는 알고리즘을 사용합니다. 초기 심사를 통과한 나머지 50% 중 신체 평가를 수행하는 신용 심사관은 나머지 25%를 거부합니다.
Nath는 “디지털은 고객 기반의 최소 50%를 차지합니다.”라고 말합니다. “그러나 나머지 50%는 물리적인 존재가 필요합니다.” 회사는 일반적으로 공식적인 재무제표는 없지만 GST 범위와 은행 이력이 있는 고객 부문에 서비스를 제공하기 위해 350개 이상의 위치에서 운영을 유지하고 있습니다.
이 접근 방식은 소액 금융에는 너무 크고 은행에는 너무 작은 인도의 가장 작은 공식 기업의 독특한 위치를 반영합니다. 이들 회사는 UGRO의 핵심 시장을 형성합니다.
UGRO의 무담보 대출 추진은 인도의 비은행 금융 부문이 규제 기간에서 벗어나면서 나온 것입니다. 산업 전반에 걸쳐 위험 선호도를 약화시키는 정밀한 조사와 선택적 제한이 수개월간 진행된 후, 인도중앙은행은 특정 위험 가중치를 복원하고 체계적 유동성은 적자에서 흑자로 전환했습니다.
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정책 금리도 완화되기 시작했는데, Nath는 이를 자본이 풍부한 NBFC의 경우 24~36개월 인상 기간으로 확인했습니다. 그러나 그는 소액 무담보 부문과 소액 금융이 계속해서 압박을 받고 있으며 향후 2분기 내에 정상화될 것으로 예상한다고 경고했습니다.
여러 NBFC가 대출 제재에 직면하고 위험 가중치가 강화되면서 시장 심리가 냉각된 이후 규제 환경은 7~8개월 만에 극적으로 변했다고 Nath는 말했습니다. 그는 유동성 개선과 제한 해제를 언급하며 “지난 7~8개월 동안 NBFC를 둘러싼 규제 환경이 상당히 극적으로 변했습니다”라고 말했습니다.
UGR은 또한 미국 관세 우려로 인해 섬유 및 보석과 같은 수출 지향 부문의 불확실성이 수개월 만에 발생한 후 GST 요금 인하로 인한 MSME 정서 개선의 혜택을 받았습니다.
