워렌 버핏의 포트폴리오에 있어 올해는 오르락내리락하는 한 해였습니다. 그의 고위 직책 중 다수가 공격적으로 축소되었습니다. 그러나 최근 파일에 따르면 그의 지주 회사는 버크셔 해서웨이버핏이 가장 좋아하는 주식 중 하나에 편입됩니다. 지난 분기에는 5억 달러 이상 입지를 강화했습니다.
서류상으로는 이 주식에 모든 것이 담겨 있습니다. 시장 대비 할인된 가격으로 책정되어 있으며 매력적인 배당 수익률을 제공하며 향후 몇 년 동안 인상적인 성장을 이룰 수 있습니다.
버크셔 해서웨이가 1위를 차지했습니다. 쉐브론 (NYSE: CFX) 코로나19 사태가 발생한 직후인 2020년. 버핏의 예상 구매 가격은 약 80달러였습니다. 그러나 수년에 걸쳐 그는 권위를 가지고 그 자리를 관리해 왔습니다. 예를 들어, 버핏은 최초 매입 후 불과 1년 만인 2021년 초에 쉐브론 지분을 50% 이상 줄였습니다. 그러나 2021년 말부터 그는 입지를 다시 구축하기 시작했다. 2022년에는 1분기에 1억 2,100만 주를 대규모로 인수하는 등 여러 차례의 매매가 발생했습니다.
특히 버크셔는 최근 분기에 순매도를 기록했습니다. 예를 들어, 지난 7개 분기 중 6개 분기 동안 버크셔는 구매한 것보다 더 많은 쉐브론 주식을 판매했습니다. 그러나 이번 분기에 버핏이 약 5억 2천만 달러 상당의 약 350만 주를 매입하면서 모든 것이 바뀌었습니다. 이는 버핏의 이번 분기 최대 주식 매입 중 하나였으며, 버크셔는 회사 전체 지분 7%를 보유하게 되었습니다.
버핏은 왜 자신이 그토록 잘 알고 있던 이 거대한 석유 주식에 투자했을까요? 아래 숫자는 설득력 있는 그림을 보여줍니다.
몇 년 연속 성공을 거둔 지금, 주식 시장 전체가 현재 가치를 대표하지 않는다는 것은 분명합니다. 예를 들어, S&P 500은 순이익의 31배에 거래됩니다. 이는 장기 평균보다 훨씬 높은 수치입니다. 한편, 쉐브론은 수익의 19배에 불과한 주식 거래를 하고 있습니다. 현재 수익 성장은 정체되어 있지만 잉여현금흐름은 여전히 높아 4.5%의 배당수익률을 뒷받침하는 데 도움이 됩니다.
현재 Chevron 주식이 직면한 문제 중 일부는 직접 통제할 수 없습니다. 올해 유가는 배럴당 60달러 이하로 떨어지며 급락했다. 석유 재고는 계속 증가하고 있으며, 전 세계적으로 생산량이 증가함에 따라 2026년에는 대규모 흑자가 예상됩니다. 전반적으로 석유를 판매하는 회사에게는 힘든 곳입니다.
정유 및 화학 생산, 심지어 인공 지능 애플리케이션을 위한 발전까지 관심을 갖고 있는 통합 생산업체인 Chevron은 오랫동안 업계의 순환성을 쉽게 관리해 왔습니다. Chevron의 CEO는 유가가 하락하더라도 수익을 안정적으로 유지하기 위해 비용 통제와 자본 효율성에 중점을 두고 있습니다. 그러나 유가가 상승하지 않는 한 Chevron의 실적이 좋지 않을 것으로 예상됩니다. 이는 2022년 이후 주식이 횡보 거래되는 큰 이유입니다.
문제는 다음과 같습니다. Chevron 주식은 여전히 일부 투자자들에게 매우 매력적인 구매 수단입니다. 시장 가치를 찾는 데 어려움을 겪고 있거나 잠재적인 약세 시장에 대해 우려하고 있거나 지정학적 긴장이 곧 고조되어 유가가 빠르게 회복될 것이라고 생각한다면 Chevron 주식이 적합할 수 있습니다. 비록 주식은 도둑질은 아니지만, 수익의 19배에 해당하는 가치를 갖고 있다고 볼 수 있습니다. 한편, 배당수익률과 잉여현금흐름의 일관성은 시장 침체기 동안 손실을 상쇄하는 데 도움이 될 수 있습니다. 지정학적 분쟁이 지속되는 상황에서 석유 수요와 공급의 급격한 변화를 예상하는 것은 무리가 아니다.
전반적으로 이는 현 시장 환경에서 버핏의 고전적인 움직임처럼 보입니다. 그는 Chevron의 비즈니스 모델을 잘 이해하고 있으며 높은 현금 재고로 인해 시장 거래를 파악하는 것이 어렵다는 것을 분명히 알고 있습니다. Chevron은 오늘날의 환경에서 가치주에 가깝습니다.
Chevron 주식을 구매하기 전에 다음 사항을 고려하십시오.
그만큼 Motley Fool 주식 고문 분석가 팀은 자신이 생각하는 바를 정의했습니다. 상위 10개 주식 지금 투자자들이 그것을 사도록 하세요. 쉐브론은 그들 중 하나가 아니었습니다. 할인된 10개 주식은 향후 몇 년간 엄청난 수익을 가져올 수 있습니다.
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Ryan Vanzo는 언급된 어떤 주식에도 포지션을 갖고 있지 않습니다. Motley Fool은 Berkshire Hathaway와 Chevron에 직책을 맡고 있으며 이를 추천합니다. Motley Fool에는 공개 정책이 있습니다.
워렌 버핏은 방금 $521,592,958에 매수 버튼을 눌렀습니다. 오마하의 오라클이 주식 시장에서 가치를 보기 시작했나요? 원래 The Motley Fool이 출판했습니다.
