Craft Hyange의 분할은 2022-23 년에 Kellag Co.를 분리한다는 아이디어를 즉시 제기합니다. 현재 불확실성이 취소되기 전에 잠재적 인 시나리오를 재생할 수 있습니다.
Hainz의 지분은 어제 (9 월 2 일) 빨간색으로 끝난 불확실성으로 인해 고립을 확인했지만 돌로 설정되지 않았습니다. 내년 후면의 최종 세부 사항은 판단되지 않습니다.
인플레이션 관련 가격 이후, 미국 식품 산업은 부량, 가장자리 및 수익의 성장을 되살리기 위해 인증을 받았으며, 어떤면에서는 다리 아래에 많은 물이 있습니다.
우리 친구들에게는 팽창 된 포트폴리오에 대한 의문도 있습니다.이 포트폴리오는 젊은 세대에게 호소하지 않는 Heritage 브랜드의 집과 효과적으로 관리하고 성장하기가 어렵습니다.
따라서 2015 년 메가 합병 공예품과 HJ Hainz, 억만 장자 투자자이자 버크셔 해서웨이 소유자 인 Warren Buffett은 3G Capital에 의해 자극을 받았습니다.
우발적으로 Buffett은 Craft Hinege에 약 27% 지분이 있습니다. CNBC 어제. 회사의 최대 단일 주주로서 이제 그가 B 260 억 수익 사업에 투자할지 여부는 중요한 질문입니다 (2024).
TD Cowane의 분석가 Robert Moscow는“우리는 버크셔의 소유권 위치가 주식에 압력을 가할 것으로 기대한다.
“이러한 의견은 Berskire의 위치가 주식의 위치를 차지할 수 있기 때문에 주식에 대한 개정을 나타내는 우리의 의견을 강화합니다.
“우리는 오랫동안 놀란 파티션 기간이 돌출부를 나타냅니다. 예를 들어, Kellog Stock Sirka는 2022 년 2022 년과 2023 년의 최종화 사이의 소비자 스테이플 지수를 줄였습니다.
어제의 공예 Hainz의 프레젠테이션 용어 인 The Partition은 “수익성있는 성장 속도를 높이기위한 적절한 방법을 제공하며, 그렇게함으로써 주주들에게 가장 높은 수준의 장기 가치를 높입니다”.
이 회사는 다음과 같이 덧붙였다. “동시에 우리는 CPG에서 가장 복잡한 포트폴리오 중 하나를 보유하고 있으며 다른 공간 회사보다 더 많은 범주에서 경쟁하고 있습니다. 초점은 여러 가지 운영 혜택을 허용하며 고성장 회사의 공통적 인 기능입니다.”
시장 교활함을 제쳐두고 Dijo는 Kellag의 경우에 나타날 것입니다. 이 사업의 계획된 파티션은 2022 년 중반에 발표되었으며 2023 년 말에 완료되었으며, 여기서 WK Kellog 및 Kellanova 회사가 구현되었습니다.
2025 년에 더 빠르게 Ferro와 Mars는 규제 기관의 손에 달성되었지만 거래를 구매하기 위해 들어 섰습니다.
내년에 공개 된 두 개의 별도 유닛으로 환생 할 공예 헤인은 마침내 같은 경로를 끝낼 것인가? 경영진은 어제 문을 열었던 것 같습니다.
프레젠테이션은 “주요 총 마진, 낮은 운영 복잡성 및 낮은 변동성과 함께 글로벌 맛 선거는 매력적인 분별력을 유발하기위한 플랫폼을 만들었습니다.”
그러나 Craft Hinee는 더 공개적으로 “재무 유연성을 잠금 해제합니다. 비즈니스 재건, 미래 M & A 또는 주주를위한 더 많은 자본을 반전시키는 것”이라고 말했다.
현재 스핀 오프 거래 중 하나에 첨부 된 글로벌 취향 선거는 작년에 4,54 억 건의 판매를 일으켰으며, Hinee의 공예 Hinee는 약 40 억 개의 비트 다 프린팅이 약 40 억 경기라고 밝혔다. 섹션 후에는 소스, 스프레딩 및 향신료 (Heritage HJ Hinege) 및 Hinee, Philadelphia 및 Craft Mac 및 Cheese와 같은 브랜드를 중심으로 진행됩니다.
작은 “스테이플”장치는 ‘북미 식료품 점’으로 식별되었습니다. 작년에 4,44 억 매출과 EBITDA 매출은 약 33 억 달러입니다. 오스카 시장, 공예 싱글 및 유엔과 같은 브랜드가 있습니다.
프레임 Hinee는 프레젠테이션에서 “보다 경쟁력있는 배당금을 포함하여 효율적인 자본 할당을 지원하기 위해 강력한 돈 흐름을 꾸준히 생성 할 것으로 예상된다”고 말했다.
그러나 다음 문장으로하고 싶은 일을 읽으십시오. “전략적 거래를 고려하여 운영 효율성에 대한 우리의 능력을 향상시키는 재정적 유연성이 있습니다.”
번스타인의 분석가 알렉시아 하워드 (Alexia Howard)는 어제 세션에서 공예 헤네 관리로 북미 식료품에 도전했습니다.
Carlos Abrams-Rivera는 그룹이 분할 될 때까지 CEO가 남아 새로운 식료품 유닛을 조종 할 때까지 커밋되지 않습니다.
“실제로 우리는 어떻게 더 많은 관심을 기울입니까? 그는 수사에 저항했습니다.” 나는 수량이 중요하지 않다고 생각하지만 여전히 초점을 맞추기 위해 연결되어야합니다. 따라서 미래를위한 엔터테인먼트 거래가 될 수 있다는 더 큰 관심을 높이는 데 도움이되는 영역이 있습니다. ‘
Howard는 어제 설문지 다음에 게시 된 다음 -up 리서치 노트의 잠재적 경로에 대한 관찰을 제시했습니다.
“이것은 특히 Kellag의 최근 Kellanova 및 WK Kellag에서 추가 강화 비용을 상당히 제안했기 때문에 업계에 대한 매우 광범위한 기대입니다. 이는 각각 Mars 및 Ferro와 합병 할 가능성이 높습니다.”
흥미롭게도 북미의 식료품 점은 동료 Konagra 브랜드의 손에 내려갈 수 있습니다. “Craft High의 초점을 보존하는 목적에 맞지 않습니다”. ‘
하워드는 “아마도”에 중점을 둔다. 다른 글로벌 식품 회사, 일반 공장 중 하나 또는 유럽의 가장 큰 이름 중 하나 인 다른 글로벌 식품 회사에서 맛이 높이 회사를 인수 할 수있다 “고 Howard는 제안했다.
CEO Abrams-Rivera와 CFO Andre Mukiel은 2019 년 중반부터 2024 년 1 월까지 Craft Hainz의 지배인 Miguel Petricio에 어제 분석기의 부름에 합류했습니다.
현재 전무 회장 인 Petrycio는 제안 된 분리의 주요 기능으로 Focus 테마를 강타했습니다.
이 파티션은 좋은 브랜드와 더 나은 가능성을 가진 두 가지 좋은 회사입니다. 미구엘 패트리오, 공예 헤인
“이 파티션은 좋은 회사와 나쁜 회사 사이에 있지 않습니다.이 파티션은 좋은 브랜드와 좋은 가능성을 가진 두 가지 좋은 회사에 있습니다. 그것은 실제로 분할 사고입니다. 초점은 우리에게 큰 도움이됩니다.
“56 개의 다른 범주로 작업합니다. 우리는 결정을 내릴 때 우선 순위를 정하고 우선 순위를 정의해야합니다.이 회사를 나누면이 포트폴리오의 일부가 지금 당장되고 있지 않다는 점에주의를 기울일 것입니다.”
크레딧 : Kenishiroti/Shutter Stock
Abrams-Rivera가 제시 한 규모로 돌아와서, 어제 Craft Foods와 HJ Hainz 합병은 수량 개념에 기반을 두었지만, 더 높고 복잡성은 이제 풀림의 원인입니다.
CFO Macucle은 다음과 같이 설명했습니다.“우리는 경쟁하고있는 규모와 지리적 시나리오와 시장이 의도적이지 않도록 의도적으로 의도적입니다.
“(고립) 우리가 지금 그 수준의 관심을 끌 수 있도록하고 동시에이 시장에서 경쟁하는 것이 중요하다고 생각합니다.”
Craft Hyange은 비즈니스 부서에서 Dys-Cinzes로 알려진 약 3 억 명, 즉 M & A 거래에서 발생할 수있는 장애물을 기대합니다.
MacQueil은 비용은 주로 상품 비용 (COG), 물류에 따라 회전하지만 “생산에서 최소 중복”, IT 비용, 판매 및 마케팅 작업 및 “기업 기능 사본”에 따라 회전한다고 말했다. 의심 할 여지없이 일자리 손실?
전 총장 경영진이자 현재 고문 데이비드 클라크 (David Clarke)는 공예 헤니지 거래 후 “값 구조 교량”을 구축하는 방법을 살펴 보면서 “헤드 윈드”를 제시했다고 밝혔다.
2 년 전 Kellog 파티션처럼 읽습니다. 좋은 관심, 좋은 자본 분배, 덜 복잡성 데이비드 클라크, 미래 전술
Clarke Craft Hainz는 LinkedIn에 글을 쓰는 새로운 사업부 중 하나가 다른 파티에서 끝날 수 있다고 제안했습니다.
“이것은 2 년 전 켈로그 스플릿 (Kellog Split)처럼 읽습니다. 좋은 관심, 좋은 자본 유통, 덜 복잡합니다. 크래프트는 Hinege Playbook을 따르고 있으며,이 회사들 중 하나와 일치한다고 확신합니다.”
한편 Craft Highz는 5 가지 원칙으로 계획된 파티션을 구축했습니다.
초기 진술을 언급하면서, 회사는“장기적인 지속 가능한 가치를 부여하고, 우리의 DNA의 일부인 재무 규율을 보존하고, 우리는 관련 금액을 유지하고 동시에 복잡성과 기능 장애를 줄이며, 우리의 비정상적인 부분의 가치를 극대화합니다.
Mizoa Securities의 전무 이사 인 John Bamgartner는 시장 기대에 따라 Craft Hainz의 전략 검토를 공개 한 후 어제 초기 발표를 환영했으며 7 월에는 비즈니스 분리의 결과로 언론 보도가 환영되었습니다.
그러나 그는 다음 메모에서 질문을 작성하기 전에 “장기 성장 질문”이 있다고 말했다.
Bamgartner는 내년 말까지 파티션의 최종 세부 사항과 복잡성은 “Craft Hinee는 고급 경쟁력을 보여줄 시간이 많으며, 이는 후속 거래에서 거리를 증가시킬 수 있습니다.”
그 동안 대부분의 재산 처분이 발생할 수 있다고 그는 최근 분포를 만들 수 있다고 그는 말했다. Ulation은 예를 들어 포트폴리오에서 오스카 시장의 미래에 대해 잠시 동안 희망합니다.
“우리는 주식으로 거꾸로하는 명확한 방법은 오스카 시장의 분배 및/또는 업데이트 된 주 이익/볼륨 성장의 분배라고 생각합니다. 부동산 판매 (주로 오스카 시장)는 낮은 성취자를 줄이고 포트폴리오 성장 기대치를 높일 수 있습니다.
그럼에도 불구하고, 최종 분할 결론을 내리기 전 처분은 개인 거래의 판매 속성을 약화시킨다.
그리고 경영진의 검색이 진행될 때, 공예 찬송가는 아직 큰 글로벌 맛 높이 유닛을 이끌어 줄 사람이 아닙니다. 가장 큰 문제는 Kellog와 현재 공예 총독이 미국의 음식 전공과 유럽에 선례가 있는지 여부입니다. 예를 들어, Unilever의 음식의 미래는 오랫동안 논란의 여지가있었습니다.
전 총리 임원 턴 컨설턴트였던 피터 맥도날드 (Peter McDonald)는 사업이 “성장”될 수 없기 때문에 자신의 위치를 나타냅니다.
어제 McDonald Linkedin의 2015 년 합병과 Craft Highzhee의 압박 주식은 다음과 같이 썼습니다.
“그리고 우리는 그 영화가 어떻게 끝나는 지 보았습니다. 오늘 뉴스의 초기 거래에서 주식의 5%가이를 통해 투자자들은 이것을 최종적이고 집중된 문제로 간주 할 것입니다.”
Joblwaldata가 원래 소유 한 Joblwaldata의 브랜드는 “Craft Highz 분할 잎이 해결 된 것보다 대답 할 수없는 질문에 대해 더 많은 답변을 얻지 못했다”고 출판되고 출판되었습니다.
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