00:00 스피커 A
그래서, 어, 지난 1~2년 동안의 인프라 지출은 일종의 데이터 센터의 약칭이 되었습니다. 그러나 여기서 우리는 모든 것에 대해 이야기하고 있습니다. 좋아요, 그리고 2030년까지 지출을 주도할 것이 무엇인지 살펴보면 대부분 데이터 센터가 될 것입니까, 아니면 생태계가 될 것입니까, 아니면 여기서 말하는 것이 무엇입니까? 이러한 성장은 어디에서 오는가?
00:26 스피커 b
글쎄요, 인프라에 관해 이야기할 때 데이터 센터가 많은 주목을 받기 때문에 흥미롭습니다. 음, 하지만 인프라는 실제로 정적이지 않습니다. 아시다시피, 우리는 이 자산군에 20년 동안 투자해 왔습니다. 우리가 시작했을 때 사람들은 인프라가 도로, 항구, 공항 및 규제 시설에 관한 것이라고 생각했고 그게 전부였습니다. 디지털 인프라도 없었고 재생에너지도 존재하지 않았습니다. 음, 그럼 오늘로 넘어가서 네가 그 얘기를 할 때
01:06 스피커 b
인프라에서는 디지털을 생각한 다음 데이터 센터를 생각합니다. 진실은 인프라가 오늘날 대표하는 모든 실린더에서 작동하고 있다는 것입니다. 운송에 관해 생각해 보면 항구, 도로, 공항의 모든 재고를 업그레이드하는 데 필요한 자본은 엄청납니다. 여러분은 에너지, 그리고 제가 말씀드린 거대하고 디지털화된 에너지, 데이터 센터, 데이터 센터를 운영하는 데 필요한 모든 에너지를 변화시키는 데 필요한 모든 투자에 대해 생각해 보십시오. 자본에 대한 엄청난 수요입니다. 저는 오늘날 우리가 자본 공급이 그 어느 때보다 더 많은 지점에 도달했다고 믿습니다. 따라서 자산 클래스로서의 인프라는 실제로 우리가 시작했을 때 50조 달러에서 현재 1조 5천억 달러로 증가했지만 해당 자본에 대한 수요도 엄청납니다. 그리고 다시 말씀드리지만, 에너지는 에너지의 큰 부분을 차지합니다. 하지만 아시다시피 우리가 투자하고 있는 모든 하위 부문에 대한 수요는 이미 존재합니다.
02:08 스피커 A
그래서 수요도 많고 자본도 많습니다. 이는 민간 투자이지만 자산 클래스로서의 인프라는 정책, 공동 투자 또는 규제 등 공공 구성 요소도 필요하다는 점에서 독특할 것입니다. 그렇다면 우리는 이 전선에서 어디에 있는가?
02:37 스피커 b
따라서 이에 대해 생각하는 한 가지 방법은 부동산과 같은 인프라에 약간 투자할 때 기본 인프라에 대한 개념이 있다는 것입니다. 도로, 공항, 전기 및 가스라고 생각하십시오. 그러나 더 높은 위험 수준으로 이동하면 기본적인 이점과 부가 가치가 있습니다. 기본적으로 생각한다면 정부 보조금이 필요하다. 정부 계약이 필요합니다. 그러나 위험 스펙트럼을 높이고 가치 추가로 이동하면 보조금과 계약의 필요성이 훨씬 덜 중요해집니다. 따라서 정부 지원이 필요한 곳이 많고 그렇지 않은 곳도 있을 것입니다. 투자자로서 우리는 정부의 도움이 필요하지 않기 때문에 부가가치에 집중하는 경향이 있습니다. 우리는 우리가 투자하고 있는 것이 보조금 없이 독립적으로 작동한다는 것을 알고 있는 곳으로 가고 싶어합니다.
